套期保值是指在期货市场买进（或卖出）与现货数量相等，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（或买进）期货合约，用一个市场的盈利去弥补另一个市场的亏损。也就是说，套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。

    套期保值能够实现转移价格风险的目的，主要是基于以下的原理：

    （1）同种商品的期货价格走势与现货价格走势基本相同

    对于特定商品来说，其现货价格和期货价格的波动都要受到相同经济因素的影响和制约，因而在一般情况下这两个价格的变动趋势是相同的，涨时同涨，跌时同跌。套期保值就是利用两个市场上的这种价格联动关系，取得在一个市场上出现亏损，而在另一个市场上获得盈利的结果。

    （2）随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋向一致

    在一个竞争有效的市场，期货价格与现货价格将在期货合约到期时趋于一致。若出现不一致的情况，将促成套利交易的发生，从而缩小二者的价差。

    我国的农产品期货合约到期时，都必须进行实物商品的交割。在临近交割时，如果期货价格高于现货价格（暂不考虑交割成本），就会有人在现货市场低价买入粮食，在期货市场卖出并交割，获取无风险的收益，也就是进行期货和现货市场间的套利交易。反之，如果期货价格低于现货价格，就会有人在期货市场买入并交割而获得粮食，再到现货市场高价抛售，也能获得稳定的收益。套利交易会使期货价格和现货价格在期货合约到期时趋于一致。考虑到交割成本和运输条件，两者将不会完全一致，但一般会十分接近。  

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